Cette étude compare la performance de portefeuilles d'actions des principaux indices boursiers américains pondérés par la valeur, le prix ou par equi-pondération au cours des quatre dernières décennies. Elle révéle que le portefeuille equi-pondéré avec rééquilibrage mensuel surpasse les portefeuilles pondérés en fonction de la valeur et du prix en termes de rendement, d'alpha et de ratio de Sharpe. L'étude explique qu'une part importante de l'alpha provient du rééquilibrage requis par le portefeuille équipondéré.